在“双碳”目标下，新能源汽车替代燃油汽车的大趋势已经确定，上下游产业链发展如火如荼。随着新能源汽车逐步推广为主流产品，市场开始进入“下半场”竞争，竞争日趋激烈。整个汽车行业也从用户体验的角度出发，开始向智能化延伸。汽车的发展路径经历了燃油车，现在普及率越来越高的新能源车正在逐步向智能车转型。
为什么说汽车智能化是未来的大势所趋？智能汽车产业链中有哪些值得关注的投资机会？继续看，挖基带你就一杆好。
一个
//为什么智能汽车会是新能源汽车的下半场？
我们从市场需求、政策导向、产业趋势三个方面来分析。
市场需求
从市场需求来看，汽车智能化带来的语音交互、自动驾驶等功能，可以有效解决用户的痛点，因此成为各大汽车厂商关注的焦点。
以前大部分人对智能汽车的理解大致是一辆车装了一台电脑，但是电脑的屏幕可能更大，可以实现更多的功能。但未来智能汽车真正的发展方向是整车成为智能载体。换句话说，汽车本身就是一台计算能力很高的电脑，它只是具有驾驶的功能。智能汽车将融合互联网、大数据、云计算、人工智能等新型基础设施关键技术，有效提升汽车附加值，提升用户体验，实现相互促进和共振。
同时，由于新能源汽车具有指令响应速度快的优势，电源的配置可以有效支持高计算能力。无论从能源驱动的性能，操控的便捷性，还是反应的效率，新能源汽车都是智能化的最佳载体。新能源汽车的快速发展，给全球市场带来了巨大的产能，也给了汽车智能化更广阔的想象空间。
政策导向
从政策层面来看，智能化是未来汽车产业的重点发展方向。去年11月发布的新一轮《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》明确了新能源汽车要“电动化、网联化、智能化、集成创新”的总体思路。此外，《中国制造2025规划》还对智能网联汽车发展做出了重要规划，提出“到2025年，掌握自动驾驶总体和关键技术，建立健全自主研发和生产体系，完成汽车产业转型升级”。政策的支持非常明显。
国家大力支持智能汽车的背后有一个重要的逻辑，因为智能汽车是中国实现国产替代和弯道超车的重要契机。我们知道，传统燃油车的三个必不可少的部件是:发动机、变速箱和底盘。但由于欧美日有先发优势，经过几百年的积累，掌握了三大件的核心技术壁垒，国产车弯道超车难度很大。
然而，新能源汽车打破了这一困境。对于新能源汽车来说，发动机和变速箱不再是核心。新能源汽车需要电池、电机、电控系统，关键部件由第三方提供。车企不需要在先进制造上打磨，而是更注重用户的需求，努力提供新颖的智能操作体验，弱化硬件壁垒。
一方面，与先进制造业相比，中国在ICT产业(信息通信技术、应用软件等)上明显具有更强的比较优势。)，这为智能汽车的发展提供了技术土壤；另一方面，中国企业在新能源汽车核心零部件领域处于国际先进水平，包括动力电池、驱动电机、电控系统等。，有望帮助国产品牌创造走向国际的新优势。
工业趋势
从产业趋势来看，除了传统车企，造车新势力、互联网科技公司、房地产公司都在布局新能源汽车和自动驾驶领域。
(以上不构成股票推荐)
一方面，正是因为打造智能汽车的门槛不是很高，可以和智能手机相比，核心部分可以外化。重点是不断打磨迭代更先进新颖的终端应用功能和场景；另一方面，因为电动智能汽车的巨大空间，相关公司看好电动智能汽车的未来。特斯拉市值超过6万亿，约等于3个丰田，国内造车新势力市值也在2000-3000亿元量级，反映出资本市场和业界对电动智能化方向的极度热情，也印证了智能汽车确实大有可为。
汽车行业盈利模式的改变也在推动汽车智能化的快速进步。汽车企业和零部件公司主要盈利模式为制造模式，主要客户群体为新车购买者，净利润=销量*自行车净利润；以造车新势力和互联网科技巨头为代表的新进入者，将客户群转向整个乘用车保有量市场和新车市场，通过为乘用车全生命周期提供包括新车销售、软件和各种配套服务在内的产品或服务来盈利，智能化将成为新盈利模式的前提和主要载体。
二
//有哪些值得关注的投资机会？
智能汽车作为新能源汽车的下半场，未来可能是星辰大海，产业链上有很多新的机会。
重点关注几个知名度高的:
智能驾驶系统
智能驾驶系统大致可以分为三个部分:感知、决策和控制。感知层的作用是让系统“知道”路况，知道旁边是什么，方向是什么。所以需要传感器，比如摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达等视觉传感器，还有速度、加速度传感器。
相比其他传感器，摄像头的障碍物识别能力强，在自动驾驶中必不可少。未来随着自动驾驶技术的不断进步，需要的摄像头数量会越来越多，这和现在智能手机上的趋势类似。而且ADAS(高级驾驶辅助系统)摄像头需要捕捉车辆高速运动中物体的清晰图像，所以规格一般较高，单价也较高。所以未来车载摄像头有望迎来量价齐升。
智能驾驶舱
说到汽车驾驶舱的发展，大家一定不陌生。第一，2000年以前的机械时代，汽车驾驶舱是单一的机械仪表+物理操作按键，集成度低；2000年到2015年，是电子时代，有少数液晶仪表和小屏幕，仍然以物理按键为主，智能化程度较低。从2015年开始进入初步的智能化时代，涉及的主流产品包括中控台、仪表盘、平视显示器(HUD)、流式后视镜、后液晶显示器，通过多屏融合实现人机交互。
从数量上来看，除了中控面板渗透率较高之外，其他智能驾驶舱产品在中国汽车前装市场的渗透率都有较大的提升空间。2019年全液晶仪表前装渗透率11.94%，流媒体后视镜、抬头显示、后液晶显示渗透率不足5%。智能驾驶舱行业未来市场空间巨大。红塔证券预测，到2025年，国内智能驾驶舱前装市场空间将达到946.4亿元，2020年起复合年增长率为13%。目前智能座舱产品行业竞争格局分散，传统国际厂商仍占据市场主导地位，但国内厂商有望通过技术进步逐步提升市场份额，替代国产机会。
其中HUD正在从高端向低端车渗透，有望实现快速发展。平视显示器是利用光学反射原理将图像和信息投射到玻璃上的装置，分为挡风玻璃(W型)、组合显示器(C型)和直接将真实路况与虚拟信息融合的AR-HUD。AR-HUD更符合智能化的发展趋势，成为新的技术出路。
目前HUD整体普及率较低。根据汽车之家所有车型的计算，目前配备HUD的车型占所有车型的10%左右。分钟价格从上看，20万以上车型的HUD装载率为33%，低端车型几乎不配备。未来，预计技术和成本对HUD装载的限制会越来越小，HUD的整体装载率有望以更快的速度提升。Zoos Automotive Research预测，2025年中国HUD市场规模将达到138亿元，与2020年相比年均复合增长率为60%。
三
//看好智能汽车的未来。如何投资？
从投资的角度，Digi认为汽车智能化的方向可以聚焦汽车电子，主要包括摄像头、连接器、AR-HUD、车载显示器、汽车PCB、驾驶舱SoC等子领域。郭盛证券表示，明年智能汽车将有六大亮点，基础给大家总结一下:
1)缺芯边际改善带来汽车产销量和利润率回升，智能车件加速成双因素景气。
2)高级智能座舱渗透率接近20%，智能座舱进入深化临界点。
3)屏幕是车内驾驶舱体验最重要的载体，多屏大屏智能驾驶舱已经成为趋势。
4)随着人工智能技术的深入，智能驾驶舱逐渐从被动智能向主动智能发展。
5)5)ADAS(高级驾驶辅助系统)的繁荣正在加速，2022年将成为L2+集中放量的关键节点。
6)全新L3+smart汽车即将推出BLACKPINK，ADAS能力前沿有望再次被发掘。
什么是L2和L3？L0-L5分别对应自动驾驶的五个级别。L0等于没有智能，完全手动驾驶；L5表示完全不需要驾驶员，所有驾驶操作都由车辆完成，如下图所示。
明年将迎来L2+智能汽车的放量，L3+的部分新车型也将落地。2022年有望迎来中国智能汽车的爆发元年，这将给行业整体带来巨大的投资机会。
但由于智能汽车产业链涉及众多细分行业和企业，研究壁垒高不言而喻，未来个股分化的表现可能越来越严重，个股投资难度加大。
对于智能汽车产业链这种涉及“硬技术”和创新的成长板块，一直有人建议大家可以通过ETF进行投资。在把握行业长期增长趋势的同时，也能在一定程度上分散风险，可能是相对更好的选择。
今天就讲到这里吧。祝大家投资理财顺利~