一是短期订单超预期，十四五规划和人口红利消散，共同推动。工业自动化板块繁荣
1)在短期内，工业企业利润持续改善，将“改善意愿”转化为“实际订单”
从行业的整个库存周期来看:
工业目前整个企业已经进入主动补货周期:需求(PMI新订单)带动库存(工业企业库存)
从固定资产投资的角度来看:
2020年2月以来，制造业固定资产投资一直呈上升趋势。2020年累计同比增速已回升至-2.2%，即将转正。
从工业根据自动化头部企业的订单:
1月份国内外资本主流工业控制公司订单增长抢眼，变频器、伺服等核心产品订单普遍增长几十甚至一倍以上。Q1 2021年第一季度的增长率预计将达到25%，超出预期。
2)中期来看，行业加速发展的预期会随着两会的到来而加强。
2020年10月，党中央提出“十四五”规划和2035年远景目标，强调建设制造强国，推进工业现代化升级，加强实施智能制造。
估计工业自动化在“十四五”将进入中高速增长期，行业的增长逻辑将明显对冲伴随制造业经济波动的周期性逻辑，“十四五”行业增长8%将成为现实。
相关部委2月18日发布。工业《互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》解读，工业互联网和工业完全自动化的政策预期。
随着两会即将召开，未来五年工业自动化领域加速发展的预期越来越强烈。
3)长期来看，预期人口红利将进一步加强，疫情将加速自动渗透率。
2021年1月18日，国家统计局举行国民经济运行情况新闻发布会。就目前情况来看，全国出生人口崩溃。2016-2017年二胎积累效应消退后，出生率持续降低，老龄化程度加强，人口红利优势加速显现。
事实上，从2014年开始，我国城镇制造业从业人数就开始进入负增长趋势，而城镇从业人员平均工资却保持10%左右的增长。就业下降，人工成本上升，加速了晋升。工业自动化和信息化转型升级的步伐，中国工业机器人2013-2017年销量快速增长。
在疫情影响下，人口密集型企业受到冲击，促使自动化升级加速。
第二，工业自动化的三个更重要的方向
1)机器视觉:5G的重要下游应用，长期增长趋势确定，2021年增速将有所回升。
机器视觉是5G的重要下游应用，也是工业互联网的核心感知层，主要用于识别、定位、测量和检测，具有收集大量现场数据的能力。在制造业升级的背景下，机器视觉扮演着工业互联网基础设施，长期增长趋势确定。
根据预测数据，2019年中国机器视觉市场规模将达到65.5亿元，2014-2019年复合增长率为28.4%。到2023年，中国机器视觉市场规模将达到155.6亿元，未来三年复合增长率接近24%。
2020年受疫情影响，国内机器视觉行业增长停滞，2020年下半年。工业企业利润转正增加采购，2021年机器视觉行业增速回升。
2)高端机床和产业链:2020年资产规模将超过2700亿，国内替代空间巨大。
这台机床叫做“工业母机”，其产业链包括上游基础材料及零部件制造商，中游机床制造商，下游汽车、消费电子等领域。”
目前国内民营企业正在成为机床。工业新的主力，中国的机床产品正在从普通机床升级到数控机床，从低档数控机床升级到高档数控机床。2020年，中国数控机床行业资产将超过2700亿元。
2019年，我国新生产的金属切削机床数控化率为37.75%，日本(90%以上)、德国(75%以上)、美国(80%以上)数控化率遥遥领先于我国。随着国内对高端制造业需求的大幅增加，国内高端机床制造商具有广阔的国内替代空间，相关产业链将显著受益。
3)工业机器人以及其他自动化设备:2020年二季度开始出现业绩拐点，下游需求旺盛。
在智能制造和国产替代的大背景下，中国工业机器人需求旺盛，2010-2018年销售额年复合增长率高达30%。2018年售出15.4万辆，占全球总销量的37%。到2024年，预计有1500亿的市场空间。
自2020年第二季度以来，机器人单月产量同比增长，增速继续扩大。2020年12月，中国工业机器人产量2.97万台，同比增长32.4%，单月产量为近五年最高水平。1月至12月工业机器人累计产量23.7万台，同比增长19.1%，累计产量再创新高。
受益于制造业的复苏，其他自动化设备也处于景气周期，如各种工业数据处理、集成方案等。工业智能商务、封边机、数控钻孔等自动化设备，相关公司在性能上有不错的表现。